
1 月19日消息日富农优配,2026年开局以来,A股气势如虹,沪指一度创下17连阳的历史纪录,一度逼近4200点。A股大牛股更是频现,已有近500只股票涨幅超20%。随着A股大涨,公募基金也迎来业绩大爆发,且新发产品如雨后春笋般涌现。
据金石杂谈统计,截至1月16日,2026年已新发78只基金,半个月已有6只“日光基”,且清一色的ETF;去年同期只发行32只基金。基金发行大幅增加背后:一是说明当前市场火爆;另一方面则是牛市的验证,在牛市既是公募基金的收获期,也是股民的回报季。但有一点,牛市中一般散户反而并不容易赚钱,一是喜欢追涨杀跌,二是摸不准市场方向、踏错节奏。
经常投资A股的同学都知道,A股最大的风格就是轮动很快,2025年CPO、创新药、半导体、虚拟货币、光通信、有色资源轮番成为市场主线。进入2026年亦然,商业航天、脑机接口、AI应用、人形机器人、半导体设备、创新药构成2026年开年的投资主线。
盘面数据显示,今年已有两只翻倍股,且相继由于短期涨幅太大停牌核查,且均是AI应用概念,短期风险集聚。今年涨幅居前的股票,基本也都是AI应用概念,比如AI诊断、AI医疗、AI营销等等。但是近期调整明显,一个不小心今年收益就会归零。

同样被资金疯狂炒作的商业航天同样在近期迎来调整。金石杂谈统计发现,虽然商业航天被全民追捧,但今年涨幅落后于GEO这些新题材,但好在只要早买赚钱效应还是非常强的。但若追涨杀跌,或者买卖频繁,很容易被收割。

站在当前时点,如果风险偏好大,且投资收益可观的股民,可以继续创造自己的投资神话;但金石相信,对于绝大多数股民来说,很多时候要么追涨杀跌,要么踏错节奏,要么交易频繁,但最后发现赚不了几个钱,或者还是亏损的,白白浪费了这“大好的牛市行情”。
所以,对于普通散户来说,最好的投资方式是多元配置:股票、债券、基金、银行理财、保险等均可进行配置。如果追求高收益,股票和基金则是首选。本文就简单跟大家说下如何选基金(注意是公募基金)?
首先日富农优配,公募基金投资收益如何?2020年以来,由于市场行情下行,公募遭市场疯狂吐槽、公信力下降。但是随着924行情到来,公募基金的业绩有目共睹:仅2025年公募业绩翻倍的基金有167只(不区分同一基金的A类和C类);业绩超50%的基金有2151只,即便区分A类和C类,至少也有超1000只基金收益超50%。

进入2026年,A股才成交了10个交易日,公募基金就有近150只产品(不区分A类C类)收益超20%。
2)选择主动权益基金还是指数型基金?是场外基金还是场内基金?是宽基还是行业主题基金?这个问题比较复杂,各有优劣。
比如主动权益基金比较考验基金经理的择股能力,更考验基金经理对投资方向的把握;而被动指数基金,因为追踪指数,我觉得更契合大盘或板块、概念的投资机会。
比如宽基更贴近指数走势,比如你看好A股大盘,就可以买沪深300;看好科创板就可以选择科创50指数基金;而行业主题基金则更聚焦概念、板块方面的投资机会,比如你看好半导体设备,可以关注半导体设备ETF易方达(159558)等相关产品。
至于场内场外,场内ETF需要你开通股票账户,可以实时买卖,手续费低、流动性高,当日卖出当日入账,适合换手率大、紧追市场的投资者;场外则有申购赎回的时间差,当日下午3点前买入隔日按照买入时间确认,3点后则隔日按照买入后第二天确认,赎回更是两三天,手续费也高。但是,就金石自己来说,买入场外基金,反而不会随时关注基金动态变化,相当于一个长期投资,在股票账户则更倾向于短期。
3)那如何选择基金呢?本文用ETF举例(ETF因流动性高、实时性、手续费低而被股民津津乐道)。指数基金之父约翰・伯格曾强调,低费率投资的省钱效应会随时间催生可观的复利收益。而股神巴菲特更在遗嘱中明确表示,会将信托基金90%的资金投向成本极低的指数基金。对于一般散户或基民来说,选择费率低的产品无疑是最佳选择。就像我们日常生活中会选择性价比高的商品一样,投资中也可以多寻找那些“物美价廉”的指数产品。
作为公募头部机构,据金石杂谈所知,易方达基金的ETF费率一直很低,非常适合控成本及以低成本购买指数基金的投资者。
据Wind数据统计,截至2025年12月31日,全市场管理费率与托管费率合计为0.2%/年的ETF数量已超过370只,易方达基金旗下就有62只,包括A500ETF易方达(159361)、人工智能ETF易方达(159819)等跟踪宽基、行业主题等不同类型指数的产品,低费率ETF数量稳居行业首位。(金石杂谈简单拉表如下)

4)既然市场上有这么多的ETF,如何进行选择?①进入2026年,各大券商都看好春季行情,且高收益率基本在1-2月。其中,国泰海通策略首席方奕高呼2026年有望挑战2015年前高,也就是5178.19点;高盛、瑞银纷纷看好中国资产,高盛认为沪深300今年目标位为5200点,大约10%的涨幅;老虎证券将上证指数的目标价设定在5000点,较当前水平高出约21%。
所以,你如果看好A股牛市,可以关注基准的上证50、沪深300(比如沪深300ETF易方达,510310),紧贴A股走势;但比如,你更好科技股走势,大家都知道2025年就是科技牛市,2026年有望继续科技牛市表现,宽基可以关注创业板、科创板系列ETF,比如科创100ETF易方达(588210)。
②进入2026年,A股主题性机会突出,科技牛市有望继续演绎:人工智能,6G通信等新一代信息技术产业,航空航天、智能机器人等高端装备制造产业,光伏、风电、氢能、储能等新能源产业,以及生物医药等值得关注。
难怪有人说,这是一个全民航天的时代,更是一个全民致力于美好中国建设的时代。可以说,在A股,不懂政策,就是不懂A股;读不懂国家规划,就是看不懂A股未来。所以,抓住科技牛市红利,可以关注科创人工智能ETF易方达(588730)、机器人ETF易方达(159530)、卫星ETF易方达(563530)等等。

此外,还有一些机会,跟科技无关,也跟大盘关系不大,但和国家战略息息相关,就是从去年年底一直暴涨的黄金、白银、铜、镍、钨等有色金属。大家可以关注一些资源类ETF。
关于有色,金石杂谈曾多次进行过分析,以铜为例,铜供给端中长期资本开支不足,2026年全球铜矿供给或呈现零增长甚至负增长;需求端,AI算力扩张通过电力系统放大用铜需求,供需两端均有利于铜价再上一个台阶。
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